Битва доходов Q1 гигантов шин 2026

В первом квартале 2026 года мировая шинная индустрия переживала слабый цикл восстановления, характеризующийся увеличением макроэкономической неопределенности, значительными колебаниями обменных курсов и региональной дифференциацией рынков. Конкуренция между двумя гигантами, Michelin и Bridgestone, усилилась.

Michelin, благодаря своему сильному брендовому наследию и хорошо зарекомендовавшему себя глобальному присутствию, сохранила лидирующую позицию в мировых продажах шин. Однако Bridgestone, за счет постоянной оптимизации бизнеса и сосредоточения на ключевых направлениях, добилась роста на трех основных рынках: шины для легковых автомобилей, шины для грузовиков и автобусов, а также специализированные шины. Это позволило сократить разрыв в продажах между двумя компаниями с почти 20 миллиардов юаней в первом квартале 2025 года до менее 15 миллиардов юаней, усилив борьбу за мировую корону продаж шин.

Стратегическое "снижение веса" приносит плоды: Bridgestone достигает рекордной квартальной прибыли

Постоянная оптимизация бизнеса и сосредоточение на ключевой конкурентоспособности шин стали ключом к прорыву Bridgestone в первом квартале. За последние два года Bridgestone активно оптимизировала свою стратегию, последовательно закрывая некорневые заводы в Синьчжу, Хуэйчжоу и Шэньяне (Тайвань), а также продавая свой розничный бизнес ETB в Великобритании, бизнес по производству технического углерода в Таиланде и Мексике, а также бизнес по производству стальных кордов в Китае и Таиланде.

Этот переход от крупной и всеобъемлющей цепочки поставок к более специализированному фокусу на ключевых бизнесах, с концентрацией ресурсов на исследованиях, разработке и производстве шин с высокой добавленной стоимостью, принес значительные результаты в первом квартале 2026 года: на основе данных по основному шинному бизнесу, продажи основных шин достигли 733 миллиардов иен, операционная прибыль составила 94,1 миллиарда иен; общий доход группы вырос до 1,1134 триллиона иен (примерно 49,21 миллиарда юаней), а чистая прибыль, относящаяся к владельцам материнской компании, увеличилась до 92,1 миллиарда иен, что на более чем 21% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, установив новый квартальный рекорд. Ослабление иены также способствовало этому росту показателей.

Шины для грузовиков и автобусов: Bridgestone обгоняет Michelin, прибыль растет на 18%

На рынке шин для грузовиков и автобусов два гиганта стали основным полем битвы, демонстрируя динамику "взлетов и падений". В пересчете на юани, продажи шин для грузовиков и автобусов Bridgestone превзошли Michelin в первом квартале 2026 года. Однако Bridgestone прямо указала в своем отчете за первый квартал, что фактический объем продаж в этом сегменте (включая рынки оригинального оборудования и замены) немного снизился, а рост доходов был в основном обусловлен сильной прибылью, полученной за счет оптимизации структуры продукции — доходы от шин для грузовиков и автобусов в первом квартале выросли всего на 3%, в то время как операционная прибыль увеличилась на 18%, значительно улучшив рентабельность.

С другой стороны, продажи шин для грузовиков и автобусов Michelin значительно пострадали от обменных курсов, с падением доходов на 11,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение объема продаж внесло примерно 6% негативного влияния, главным образом из-за слабого мирового рынка оригинального оборудования для шин грузовиков и автобусов, особенно в Северной и Южной Америке, где спрос на шины оригинального оборудования снизился на двузначные значения. Это, в сочетании с давлением обменного курса из-за укрепления евро, еще больше ухудшило показатели.

Рынок шин для легковых автомобилей демонстрирует равную конкуренцию: Bridgestone делает ставку на большие размеры и новые энергетические автомобили

Рынок шин для легковых автомобилей демонстрирует "равную борьбу", с примерно равными доходами от продаж у двух компаний. Региональная дифференциация рынков стала ключевым фактором, влияющим на показатели. Продажи шин Bridgestone с высокой добавленной стоимостью продолжают расти, доля продаж шин для легковых автомобилей большого размера (18 дюймов и более) стабильно увеличивается, а заказы на шины специально для новых энергетических автомобилей сохраняют рост.

Обновление структуры продукции является ее ключевой конкурентоспособностью. Хотя продажи Bridgestone на североамериканском рынке замены шин для легковых автомобилей немного снизились из-за неблагоприятных зимних погодных условий и слабых грузоперевозок, ее доля на рынке Северной Америки стабильно увеличивалась благодаря запуску новых продуктов и реализации многобрендовой стратегии, что успешно компенсировало негативные последствия снижения продаж.

Michelin сохраняет устойчивость: шины высокого класса большого размера составляют 69%, продажи шин для замены показывают умеренный рост

Michelin также продемонстрировала устойчивость в секторе шин для легковых автомобилей. Несмотря на продолжающийся слабый мировой спрос на шины оригинального оборудования (OEM) для легковых автомобилей — с резким замедлением спроса в Китае из-за прекращения действия стимулов на покупку новых автомобилей в 2025 году, а также продолжающимся давлением на рынки OEM в Европе и Северной Америке — бизнес Michelin по замене шин достиг умеренного роста.

Шины высокого класса большого размера составили 69% продаж, а оптимизация структуры продукции внесла положительный вклад в размере 1,9%, эффективно компенсировав давление от снижения рынка OEM и колебаний обменных курсов. Кроме того, рост китайского рынка замены шин также частично компенсировал спад на европейских и американских рынках, став важной поддержкой для бизнеса Michelin в сегменте шин для легковых автомобилей.

Специализированные шины имеют свои особенности: маржа прибыли Bridgestone в 21,9% служит балластом, в то время как продажи Michelin растут стабильно. В секторе специализированных шин обе компании имеют свои особенности. Специализированные шины Bridgestone (включая двухколесные, внедорожные и авиационные шины) продолжают сохранять исключительно высокую маржу прибыли в 21,9%, служа "балластом" прибыли.

Продажи шин для гигантских карьерных автомобилей продолжали расти, подчеркивая их контрциклические преимущества. В то время как бизнес Michelin по специализированным шинам показал снижение доходов от продаж, объем увеличился на 2,5%. Основные достижения были сосредоточены в сегментах шин для горнодобывающей и авиационной техники, при этом сильные показатели на субрынке инфраструктуры эффективно компенсировали спад спроса на шины оригинального оборудования в сельскохозяйственном секторе.

В целом, конкуренция в мировой шинной индустрии усилилась в первом квартале 2026 года. Хотя Michelin сохранила свое преимущество, темпы догоняющего роста Bridgestone были стремительными, а ее стратегии оптимизации бизнеса и премиализации продукции продолжали приносить результаты.