Рынок полу-стальных шин в Китае

Согласно недавнему отраслевому отчету, опубликованному Zhuochuang Information, ситуация с избытком предложения на рынке полустальных шин в Китае вряд ли кардинально изменится к 2026 году, а конкуренция в отрасли продолжит усиливаться. Со стороны предложения тенденция к расширению мощностей не замедляется: в этом году ожидается добавление 19 миллионов новых шин. Между тем, из-за корректировок в размещении зарубежных мощностей и оптимизации внутренней промышленной структуры будет перенесено около 10 миллионов шин производственных мощностей.

Согласно комплексным расчетам, чистый прирост мощностей за весь 2026 год составит примерно 9 миллионов шин. Этот рост еще больше снизит коэффициент использования мощностей в отрасли. В сочетании с избыточными мощностями, уже сформировавшимися в 2025 году, общий уровень загрузки мощностей в отрасли, как ожидается, останется на низком уровне около 70% в 2026 году.

Слабый рост экспортного рынка является ключевым фактором, ограничивающим баланс спроса и предложения в отрасли. Зависимость Китая от экспорта полустальных шин составляет 50,54%, однако зарубежные рынки столкнутся с множеством вызовов в 2026 году.

В Южной Америке развитие автомобильной промышленности подавлено тарифами США на местную автомобильную отрасль, что косвенно снижает экспорт полустальных шин из Китая в этот регион. Ближний Восток остается нестабильным из-за продолжающейся геополитической нестабильности, что приводит к нестабильному спросу. Оба ключевых экспортных региона демонстрируют слабость.

Более того, окончательное решение ЕС по антидемпинговому расследованию запланировано на июнь 2026 года. Хотя предварительное решение было отменено, окончательный результат остается неопределенным, что оказывает значительное давление на экспортные компании. Если в конечном итоге будут введены высокие антидемпинговые и компенсационные пошлины, экспорт в ЕС может резко сократиться, что еще больше усилит давление на внутренние производственные мощности.

Внутренний рынок является важной поддержкой спроса, но его рост все еще ограничен множеством факторов. На рынке комплектующих рост в основном обусловлен продолжающимся увеличением количества автомобилей и растущей долей новых энергетических транспортных средств. По состоянию на сентябрь 2025 года количество автомобилей в Китае достигло 363 миллионов, что составляет примерно 250 автомобилей на 1000 человек, что все еще оставляет значительный потенциал роста по сравнению с развитыми странами.

Тем не менее, ожидается, что в 2026 году темпы роста производства и продаж легковых автомобилей ослабнут, а стимулирующий эффект новых энергетических транспортных средств на спрос на рынке комплектующих будет постепенно снижаться, что приведет к сужению темпов роста этого рынка.

Рынок замены шин демонстрирует относительную устойчивость, при этом начавшийся цикл замены шин для новых энергетических транспортных средств становится значительным драйвером роста. По мере того как ранее выпущенные новые энергетические транспортные средства постепенно входят в период замены шин, а количество традиционных бензиновых автомобилей стабильно увеличивается, ожидается небольшой рост спроса на рынке замены.

Однако следует отметить, что в 2025 году потребительская готовность к замене шин ослабла. Если покупательная способность конечных потребителей не покажет значительного улучшения в 2026 году, рост спроса на замену может не оправдать ожиданий.

Между тем, дифференциация между компаниями в отрасли усиливается: ведущие компании поддерживают высокие уровни загрузки мощностей благодаря своим преимуществам в компонентах для новых энергетических транспортных средств и экспортным заказам, в то время как малые и средние предприятия в целом сталкиваются с двойным давлением нехватки заказов и высоких уровней запасов.

Отрасль также сталкивается с двойным давлением роста затрат и усиления конкуренции. В начале 2026 года цены на основные сырьевые материалы, такие как натуральный и синтетический каучук, коллективно выросли, и поскольку затраты на каучук составляют более 50% от стоимости производства шин, маржа прибыли компаний была серьезно сокращена.

На фоне избыточных мощностей компаниям сложно полностью переложить давление затрат на клиентов. Некоторые заводы даже прибегли к снижению цен на 5-8 процентных пунктов, чтобы увеличить объем продаж, что привело к тому, что цены на основные спецификации приблизились к себестоимости.

В таких условиях ожидается ускорение процесса реструктуризации отрасли, при котором устаревшие производственные мощности постепенно выйдут с рынка. Компании, обладающие преимуществами в области исследований и разработок, построения бренда и глобализации, вероятно, выделятся, способствуя переходу отрасли к высококачественной и высокоценной трансформации.