Реформирование тройки ведущих производителей шин в мире

Когда был опубликован финансовый отчет за первый квартал 2025 года, мировая шинная индустрия внезапно напряглась — Goodyear удержал последнюю линию обороны с продажами в 30,729 миллиарда юаней, в то время как немецкая Continental сократила разрыв до 2,9 миллиарда юаней с мощной артиллерийской огневой мощью в 27,82 миллиарда юаней.

За этим, казалось бы, спокойным набором цифр скрывается трехлетняя стратегическая борьба: разрыв в квартальных продажах между двумя сторонами сократился с 7,3 миллиарда в 2023 году и 5,4 миллиарда в 2024 году, что составляет падение на 60%. В этот момент Атлантический разлом под троном трех крупнейших шинных компаний мира поднимает огромные волны из-за борьбы между двумя гигантами.

В первом квартале 2024 года разрыв в продажах между двумя компаниями составил 5,4 миллиарда юаней;
В первом квартале 2023 года разрыв в продажах между двумя компаниями составил 7,3 миллиарда юаней.

По мере того как разрыв в продажах становится все меньше и меньше, видение немецкой Continental войти в тройку лидеров мира, кажется, приближается к стадии обратного отсчета — в 2025 году будет ли тройка крупнейших мировых шинных компаний, сохранявшаяся 15 лет, перестроена?

Брендовая ценность: Continental обгоняет Goodyear

В последнем рейтинге "2025 года по ценности и силе мировых шинных брендов" в списке самых ценных шинных брендов Continental обогнала Goodyear с брендовой ценностью в 3,9 миллиарда юаней, заняв третье место в мире.

Можно заметить, что постоянные прорывы на рынке комплектующих и всесторонний рост на рынке замены способствовали росту репутации бренда Continental. На Шанхайском автосалоне 2025 года Continental заняла третье место в списке комплектующих; на Пекинском автосалоне 2024 года Continental, Michelin и Pirelli заняли 55% рынка комплектующих.

На рынке замены Continental завершила онлайн и офлайн интеграцию на китайском рынке. В интернете была запущена услуга "Доставка шин с немедленной установкой"; в офлайн-магазинах Continental представила новую модель пользовательского опыта "Мгновенное спокойствие", предоставляя потребителям комплексные услуги от выбора шин, покупки до их использования, охватывая весь процесс от предпродажного до послепродажного обслуживания.

В то же время Continental также обновила свое послепродажное обслуживание в 2024 году, предоставив пожизненную гарантию на все продукты для дальнейшей защиты прав и интересов автовладельцев.

Двойное обновление рынков комплектующих и замены также принесло Continental больше рыночных заказов. Именно поэтому в первом квартале 2025 года Continental сократила разрыв в продажах с Goodyear до 2,9 миллиарда — за последние три года Continental постоянно сокращала разрыв в продажах с Goodyear с совокупным темпом роста 36%. В плане прибыли Continental обгоняет Goodyear уже почти три года.

Прибыль превзошла: Continental закрепилась в тройке мировых лидеров
В конце 2023 года Goodyear, чьи показатели вызывали беспокойство, запустила план трансформации под названием "Goodyear Forward", целью которого было значительно увеличить маржу прибыли и снизить долговую нагрузку, чтобы создать большую ценность для акционеров. Но на самом деле, по операционной прибыли, Continental обогнала Goodyear уже в первом квартале 2023 года.

Сопоставимые операционные прибыли рассчитываются в юанях, и у Goodyear в первом квартале 2023 года они составили 883 миллиона юаней, в первом квартале 2024 года — 1,788 миллиарда юаней, а в первом квартале 2025 года — 709 миллионов юаней. Операционная прибыль Continental за тот же период составила 3,771 миллиарда, 3,158 миллиарда и 3,744 миллиарда юаней соответственно, обгоняя Goodyear три года подряд.

В то же время видно, что прибыль Continental от шин в первом квартале 2025 года демонстрирует восходящий тренд, в то время как у Goodyear в первом квартале наблюдается снижение. Не только в плане прибыли, но и в плане продаж тенденция почти совпадает. С 2023 по 2025 год продажи Goodyear в первом квартале составили 35,7 миллиарда, 32,4 миллиарда и 30,7 миллиарда юаней соответственно, и они снижались в первом квартале три года подряд.

За тот же период продажи шинного бизнеса Continental составили 28,3 миллиарда, 26,9 миллиарда и 7,8 миллиарда юаней соответственно. Хотя продажи в первом квартале 2024 года снизились, в этом году они начали восстанавливаться благодаря восстановлению мирового рынка замены.

В плане чистой прибыли Goodyear понесла убыток в размере 700 миллионов юаней в первом квартале 2023 года из-за ущерба, нанесенного торнадо одному из ее заводов в США. В первом квартале 2025 года Goodyear впервые за почти три года достигла "положительной" чистой прибыли, заработав 800 миллионов юаней за счет продажи бизнеса и других мер.

Это также объясняет, почему стратегия развития Goodyear в конце 2023 года была "перевернута" по сравнению с 2021 годом — в 2021 году Goodyear расширяла масштабы, приобретая Cooper Tire. В 2023 году, после резкого снижения прибыли, Goodyear переопределила развитие как восстановление и увеличение прибыли.

Как одна из немногих шинных компаний в США (единственные известные шинные компании в США — это Goodyear и Titan International), Goodyear должна обеспечить стабильность будущего развития за счет увеличения прибыли.

Отчет за первый квартал показывает, что благодаря плану трансформации доход подразделения Goodyear увеличится на 480 миллионов долларов в 2024 году. К 2025 году план принесет Goodyear 750 миллионов долларов операционного дохода подразделения; в первом квартале 2025 года план принес Goodyear 200 миллионов долларов дохода.

В то же время, благодаря реализации плана трансформации, целевой показатель годовой операционной ставки Goodyear увеличился с 1,3 миллиарда долларов до 1,5 миллиарда долларов в третьем квартале 2024 года. В начале 2025 года Goodyear завершила продажу своего бизнеса внедорожных шин и продажу бренда Dunlop, увеличив общий доход примерно на 11,6 миллиарда юаней.

Хотя продажа бизнеса принесла Goodyear более высокую прибыль в краткосрочной перспективе, она также "потратила" будущий масштаб доходов. Именно поэтому предполагается, что продажи шин Continental войдут в тройку мировых лидеров в 2025 году. Причина проста: Continental делает быстрые успехи за счет расширения производства и каналов сбыта.

Немецкая Continental активно расширяется

В 2024 году Continental увеличила производственные мощности шин как в Шри-Ланке, так и в Таиланде. Среди них общий объем инвестиций в шинный завод в провинции Районг, Таиланд, составил 13,4 миллиарда бат, что позволило увеличить годовую производственную мощность на 3 миллиона высокопроизводительных радиальных шин.

Шинный завод, на который было потрачено 1 миллиард евро (около 7,867 миллиарда юаней) в провинции Аньхой, к 2027 году в четвертой фазе достигнет годовой производственной мощности в 18 миллионов шин для легковых автомобилей и легких грузовиков. Этот быстрый прогресс в производственных мощностях невозможен без сильной поддержки материнской компании Continental.

С 2024 по 2025 год Continental объявила о двух крупных событиях, связанных с корпоративной реструктуризацией. Первое — 5 августа 2024 года Continental официально начала выделение своего автомобильного подразделения. Менее чем через 8 месяцев Continental объявила о втором крупном событии реструктуризации: 8 апреля 2025 года Continental объявила о продаже своего бизнеса ContiTech.

Генеральный директор Continental Никола Сезер заявил: "Мы создаем три сильные независимые компании, которые смогут полностью раскрыть потенциал роста и создания ценности как независимые компании". Если план пройдет успешно, с обретением независимости ContiTech в 2026 году Continental сосредоточится исключительно на шинном бизнесе. Многие отраслевые эксперты считают, что реорганизация Continental очень смелая, но, изучив финансовые отчеты последних лет, можно заметить, что шинный бизнес стал самым важным прибыльным подразделением Continental.

В четвертом квартале 2024 года шинный бизнес составил 35% дохода Continental и 53% ее прибыли. Благодаря марже прибыли в 13,9% (маржа прибыли автомобилей и ContiTech составляет всего 6,6% и 7,8% соответственно), шины являются основным источником прибыли Continental. В первом квартале 2025 года шинный бизнес по-прежнему составлял 35% дохода Continental, но прибыль составила 72%.

Маржа прибыли шинного бизнеса в первом квартале составила 13,4%, в то время как маржа прибыли автомобилей и ContiTech снизилась до 1,6% и 5,4% соответственно по сравнению с предыдущим месяцем. Шинный бизнес остается самым прибыльным подразделением Continental.

Это также показывает, что Continental Group уделяет больше внимания прибыльности, одновременно расширяя масштабы. В настоящее время шинный бизнес Continental развивается и оптимизируется параллельно. Как и Goodyear, Continental также закрыла заводы с низкой прибыльностью (по совпадению, обе шинные компании объявили о закрытии своих малайзийских заводов в 2024 и 2025 годах соответственно).

Кроме того, Continental также объявила о планах выхода из бизнеса сельскохозяйственных шин. Однако, в отличие от решения Goodyear полностью продать свой бизнес внедорожных шин, Continental лишь приостановила производство сельскохозяйственных шин, а производство и продажи шин в областях обработки материалов, земляных работ и портовых операций продолжаются. На самом деле, сельскохозяйственные шины не пользуются оптимистичными "оценками" ни у Goodyear, ни у Continental.

В первом квартале 2025 года, если не учитывать бизнес внедорожных шин, операционная прибыль Goodyear может даже вырасти. Но нельзя сказать, что Continental обязательно обгонит Goodyear в 2025 году. По крайней мере, в области шин для легковых автомобилей обе компании прилагают усилия, чтобы сделать себя более прибыльными и "весомыми".

Битва за рынок шин для легковых автомобилей началась

"Сосредоточиться на шинах, особенно на шинах для легковых автомобилей и грузовиков и автобусов". Это текущая общая цель двух шинных компаний.

Производственные мощности шин для легковых автомобилей и бизнес по комплектующим Continental в Азии уже упоминались выше. Goodyear также сделала множество инвестиций в свой бизнес шин для легковых автомобилей.

Завод Goodyear в Лоутоне, штат Оклахома, получил инвестиции в размере 320 миллионов долларов, сосредоточившись на производстве "высококлассных шин"; Goodyear также инвестировала 575 миллионов канадских долларов в свой завод в Напани, провинция Онтарио, Канада, чтобы увеличить производственные мощности шин для электромобилей и внедорожников; завод Goodyear в Куньшане, Китай, также получил инвестиции в размере 200 миллионов долларов для удовлетворения растущего спроса на шины высокой ценности в Китае.

Шины для легковых автомобилей становятся ключевым направлением развития для Goodyear. В то же время Goodyear начала перепланировку Cooper Tire, которую она приобрела в 2021 году. В этом году мы увидели шины Cooper Tire в совместном автомобиле BYD. Можно сказать, что, хотя Goodyear сосредоточена на росте прибыли, она не отказалась от дальнейшего расширения рынка.

Тройка мировых шинных лидеров перестраивается

Когда такие известные шинные бренды, как BFGoodrich, General, Firestone и Atlas, последовательно приобретались европейскими, японскими и китайскими шинными компаниями, Goodyear осталась одной из двух известных американских шинных компаний, все еще активных на мировом шинном рынке. Она сохраняла место в тройке мировых лидеров на протяжении десятилетий, и ее сила не может быть недооценена.

Goodyear по-прежнему является сильным соперником для Continental. В 2025 году сможет ли Continental обогнать этого сильного соперника и перестроить тройку мировых шинных лидеров? Поживем — увидим!