Рост затрат Раздавить Прибыль отечественных шин

До конца июля осталось всего несколько дней, и владельцы шинных заводов уже подсчитывают убытки — и это убытки, как ни считай.

Данные от Longzhong Information неутешительны: 71% заводов по производству полустальных шин зафиксировали снижение заказов по сравнению с предыдущим месяцем в июле, и то же самое касается 68% заводов по производству цельностальных шин. Экспорт также испытывает трудности: 67% заводов по производству полустальных шин и 64% заводов по производству цельностальных шин столкнулись с сокращением экспортных заказов. Антидемпинговые меры ЕС усилились, а нестабильность на Ближнем Востоке закрывает двери для традиционных крупных рынков один за другим, оставляя только Африку, чтобы собрать остатки.

Что касается уровня загрузки мощностей, то из-за концентрированных остановок на техническое обслуживание произошло значительное снижение. Во вторую неделю коэффициент использования мощностей для цельностальных шин упал до 60,56%, а для полустальных шин — до 60,62%, что на 3,16 и 4,82 процентных пункта меньше по сравнению с предыдущим месяцем соответственно. Но не спешите с выводами — как только производственные линии после технического обслуживания возобновили работу, коэффициент использования мощностей для цельностальных шин сразу же восстановился до 62,65% на третьей неделе, увеличившись на 2,09 процентных пункта.

Уровень запасов не так тревожен, как говорят слухи. Полустальные шины имеют оборачиваемость чуть более 45 дней, а цельностальные — менее 40 дней, при этом недельный рост продолжает снижаться, что далеко от "исторического максимума".

Настоящая проблема — это прибыль. Теоретическая прибыль для цельностальных шин упала до -1,23 юаня за килограмм, что означает, что каждая произведенная шина приносит убыток — это текущий минимум для отрасли. В первой половине года было продано 660 000 тяжелых грузовиков, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом, и это максимум за пять лет — звучит хорошо, не так ли? Но производители оригинального оборудования не идут на уступки в своих решениях о закупках, снижая цены до минимума. Производители шин борются за заказы на оригинальное оборудование, как за чашу с ядом: выиграть тендер означает финансовые потери, проиграть — смерть. Рынок замены еще хуже.

Тарифы на грузоперевозки находятся на минимальном уровне, и водители избегают замены шин, если могут проехать еще 10 000 километров. В сегменте полустальных шин происходит еще более глубокое изменение: с увеличением числа электромобилей, которые на 30–50% тяжелее, оригинальные шины на самом деле становятся более износостойкими. Хотя шины, кажется, изнашиваются быстрее, фактический цикл их замены увеличивается. Эта логика полностью противоположна тому, что многие себе представляют. Ситуация — это не просто вопрос переживания межсезонья и ожидания восстановления, она структурная, и возврата к прежнему состоянию не будет.

Повышение цен больше похоже на самую запутанную драму года. С марта более 80 компаний выпустили уведомления о повышении цен, при этом натуральный каучук подорожал на 13%, синтетический каучук — на 28%, а технический углерод — на 21%. Без повышения цен они просто не могли бы выжить. Но что произошло после этого? Каналы сбыта никак не отреагировали. Производители были вынуждены одновременно выпускать уведомления о повышении цен, чтобы успокоить дистрибьюторов, и тайно предлагать скидки, чтобы обеспечить заказы.

После всей этой суеты отпускная цена цельностальных шин вернулась к уровню до марта. Компании сами закрыли дыру, созданную ростом затрат. Это напрасные усилия. Это, вероятно, самый разочаровывающий способ переложить затраты.

Проблема производственных мощностей еще более критична. Только в провинции Шаньдун в феврале было реализовано более 20 проектов по модернизации технологий производства шин с инвестициями, превышающими 10 миллиардов юаней. За рубежом за последние шесть месяцев было запущено более 20 новых проектов с планируемой мощностью 220 миллионов шин. Уровень загрузки мощностей составляет всего 60%, запасы накапливаются более 40 дней, а новые мощности продолжают поступать.

Посещение завода в Шаньдуне раскрывает правду: склады забиты шинами от пола до потолка, удушающе плотно упакованными, с замороженными средствами. Компании едва выживают, "обменивая цену на объем", а малые и средние заводы закрываются ускоренными темпами. Совокупное давление от возвращенных из ЕС производственных мощностей и вновь добавленных отечественных производственных линий создает двойное напряжение.

Путь вперед для этой отрасли ясен: полагаться на расширение мощностей и участие в ценовых войнах больше невозможно. Либо переход к технологически продвинутым категориям, таким как шины для электромобилей и авиационные шины, либо выбывание из игры. Третьего пути нет. В шинной отрасли раньше все зависело от того, кто был смелее и быстрее расширялся, теперь все наоборот — только те, кто обладает сильными технологиями и тщательным управлением, выживут в следующем цикле.