Кризис затрат в шинной промышленности

29 января 2026 года отечественная шинная промышленность столкнулась с сосредоточенным влиянием роста цен на сырьё. Цены на два основных вида сырья — натуральный и синтетический каучук — продолжали расти, что создавало серьёзные трудности для контроля затрат шинных компаний-потребителей и дополнительно сжимало прибыльность отрасли.

Согласно рыночным данным Шанхайской товарной биржи на этот день, по состоянию на закрытие торгов 29 января цена фьючерсов на натуральный каучук (6 контрактов) составила 16 575 юаней/тонну, увеличившись на 355 юаней/тонну по сравнению с 16 220 юаней/тонну 23 января, что свидетельствует о значительном краткосрочном росте; цена фьючерсов на синтетический каучук (основной контракт) составила 13 390 юаней/тонну, увеличившись на 460 юаней/тонну по сравнению с 12 930 юаней/тонну 23 января, демонстрируя быстрый восходящий тренд. Совокупное воздействие роста цен на сырьё погрузило шинные компании в дилемму контроля затрат.

Рост цен на натуральный каучук в основном обусловлен совокупным эффектом сезонного сокращения предложения и запасания со стороны спроса. По данным отраслевого мониторинга, основные мировые регионы по производству натурального каучука, такие как Таиланд и Вьетнам, постепенно входят в заключительную стадию сезона сбора латекса.

Деревья каучуконоса на севере Таиланда уже начали сбрасывать листву, а сбор сока на северо-востоке, как ожидается, будет продолжаться до начала февраля.

Заводы испытывают значительное сокращение ежедневного поступления каучука, что приводит к постепенному снижению предложения на рынке. В то же время в Вьетнаме сезонные факторы привели к резкому падению производства латекса по сравнению с пиковым периодом, что побудило перерабатывающие предприятия войти в фазу накопления запасов с высокой активностью закупок, дополнительно подстегивая рост цен на сырьё.

Кроме того, с приближением китайского праздника Весны нижестоящие шинные компании осуществляют пополнение запасов для обеспечения производства после праздников. При таком дисбалансе спроса и предложения цены на натуральный каучук скорее будут расти, чем снижаться.

Рост цен на синтетический каучук в основном обусловлен двойным давлением сокращения предложения и передачи роста себестоимости. В последнее время заводы по производству высокосинтетического бутадиенового каучука (HBR), такие как МаМин Пэтрокемикал и Душаньцзы Пэтрокемикал, остаются остановленными, а некоторые частные предприятия в провинции Шаньдонг изменили режим производства или снизили уровень загрузки, что привело к снижению уровня использования мощностей по производству синтетического каучука в Китае.

По состоянию на 22 января недельный коэффициент использования мощностей китайской промышленности по производству высокосинтетического бутадиенового каучука снизился до 76,12%, уменьшившись на 3,56% по сравнению с предыдущей неделей, что указывает на напряжённость предложения на рынке. В то же время рост цен на сырьё на верхних этапах цепочки поставок продолжает оказывать влияние на отрасль синтетического каучука. С января международные цены на сырую нефть колебались в сторону роста, основной фьючерсный контракт на нефть закрылся 29 января на уровне 472,5 юаня за баррель, увеличившись на 30,6 юаня по сравнению с 23 января.

Это привело к росту цен на нефтехимическое сырьё, такое как бутадиен, что дополнительно увеличило себестоимость производства синтетического каучука и способствовало постоянному росту его цен.

Натуральный и синтетический каучук, являясь основными материалами для производства шин, в совокупности составляют более 60% себестоимости производства шин, при этом один только натуральный каучук составляет около 40%. Постоянный рост цен на сырьё напрямую привел к значительному увеличению удельной себестоимости производства для шинных компаний.

Исходя из текущих темпов роста, с середины января совокупный рост цен как натурального, так и синтетического каучука превысил 5%, что привело к увеличению удельной себестоимости производства шинных компаний более чем на 3%.

В настоящее время шинная отрасль сталкивается с жесткой рыночной конкуренцией, и цены на конечную продукцию не успевают за ростом цен на сырьё. Большинство компаний могут лишь частично поглощать давление роста затрат самостоятельно, что приводит к постоянному сжатию их прибыльности.

Для малых и средних шинных компаний давление затрат особенно ощутимо. Из-за слабой финансовой базы и недостаточной рыночной силы они не могут зафиксировать цены на сырьё посредством долгосрочных соглашений о поставках.

Перед лицом растущего ценового давления контроль затрат становится ещё более сложным, и некоторые компании даже сталкиваются с риском сокращения производства или остановки деятельности. Кроме того, резкие колебания цен на сырьё усложняют управление запасами. Избыток запасов может привести к дальнейшему росту затрат, а недостаток — повлиять на график производства, ставя компании перед дилеммой.

Столкнувшись с растущим давлением цен на сырьё, отечественные шинные компании активно принимают различные меры для противодействия. Некоторые крупные компании оптимизируют модели закупки сырья, фиксируя часть цен на сырьё и снижая риск колебаний цен путем подписания долгосрочных договоров поставок и своевременных оптовых закупок.

Другие компании увеличивают инвестиции в научные исследования и разработки, оптимизируют рецептуру производства шин, сокращая использование натурального и синтетического каучука при сохранении качества продукции, тем самым смягчая давление затрат. Однако в целом высокий уровень цен на сырьё вряд ли изменится в краткосрочной перспективе, а эффективность мер компаний остаётся ограниченной условиями отрасли.

Аналитики отрасли отмечают, что в краткосрочной перспективецены на натуральный каучукостанутся высокими из-за сокращения производства в основных регионах и спроса на создание запасов, а цены на синтетический каучук останутся высокими из-за сокращения предложения и поддержки со стороны себестоимости.

Давление на контроль затрат для шинных компаний в краткосрочной перспективе вряд ли ослабнет. В будущем шинным компаниям необходимо дополнительно укреплять управление цепочками поставок, усиливать свою переговорную позицию по закупке сырья и ускорять технологические обновления и оптимизацию структуры продукции, чтобы лучше справиться с вызовами, вызванными колебаниями цен на сырьё, и достичь стабильного развития отрасли.