Понижение тренда шинной промышленности во втором полугодии

В первые пять месяцев 2026 года рынок легковых автомобилей Китая демонстрировал типичное структурное расхождение, характеризующееся слабым внутренним спросом и устойчивым ростом экспорта, при этом общий объем производства и продаж снизился в годовом исчислении.

Официальные данные, опубликованные Министерством промышленности и информационных технологий (MIIT), показывают, что совокупный объем производства легковых автомобилей в Китае составил 10,349 миллиона единиц с января по май 2026 года, что на 6,6% меньше в годовом исчислении, а совокупный объем продаж составил 10,318 миллиона единиц, снизившись на 6,2% в годовом исчислении. Нисходящий тренд на рынке автомобилей полностью передался в смежные отрасли, поддерживающие производство.

Как ключевой компонент поддержки автомобилей, шинная промышленность достигла небольшого общего роста производства за этот период, однако сталкивается с заметными проблемами, включая слабый конечный спрос, высокие запасы и замедление темпов производства и продаж. Общая операционная нагрузка продолжает расти, а перспективы рынка остаются осторожными.

Рынок показал очевидную структурную сегментацию в первые пять месяцев 2026 года, что привело к несбалансированному спросу на продукцию для поддержки шин. Согласно расчетным данным Longzhong Information, спрос на полустальные шины для легковых автомобилей снизился на 6,62% в годовом исчислении, при этом объем заказов продолжает сокращаться.

Хотя спрос на цельностальные шины для коммерческих автомобилей немного увеличился, темпы роста оказались недостаточными, чтобы компенсировать снижение спроса в сегменте шин для легковых автомобилей. Внутренний спрос на покупку новых легковых автомобилей оставался слабым, что снижало объем заказов на шины оригинального оборудования.

Тем временем спрос на замену в автомобильном послепродажном рынке также вошел в стагнационный цикл, что дополнительно ограничило поставки шин на конечный рынок. Несмотря на сильные экспортные показатели китайских автопроизводителей и растущую долю экспорта новых энергетических автомобилей, дополнительный спрос на шины для экспорта остается ограниченным. Кроме того, экспортируемые шины имеют дифференцированные спецификации и стандарты производительности, что не позволяет эффективно поглотить избыточные мощности внутреннего производства.

Маргинальный рост производства шинной промышленности Китая скрывает истинную слабость спроса на конечном рынке. Статистика отрасли показывает, что совокупный объем производства шин в Китае превысил 500 миллионов единиц в январе–мае 2026 года, увеличившись на 1,9% в годовом исчислении, при этом как полустальные, так и цельностальные шины показали положительный рост.

Большинство производителей шин поддерживали регулярные графики производства на раннем этапе года, чтобы обеспечить стабильную работу производственных линий, однако потребление на рынке не успевало за растущими мощностями, что привело к увеличению несоответствия между спросом и предложением. Недавние полевые исследования, охватывающие ряд основных шинных предприятий, показывают, что производство и продажи в отрасли демонстрируют явный нисходящий тренд.

Большинство производителей прогнозируют продолжительное снижение показателей производства и продаж во второй половине 2026 года, при этом как сегменты цельностальных, так и полустальных шин сталкиваются с серьезным рыночным давлением.
Оба основных сегмента шин находятся в состоянии слабой циркуляции на конечном рынке.

Полустальные шины, в основном предназначенные для легковых автомобилей, страдают от замедления поставок из-за слабых продаж новых автомобилей и низкого спроса на замену в сегменте частных автомобилей, а также низкого уровня пополнения запасов среди розничных и оптовых дистрибьюторов.

Для цельностальных шин, предназначенных для грузовиков и автобусов, восстановление внутреннего спроса на логистику происходит медленнее, чем ожидалось, а низкая прибыльность в отрасли грузоперевозок снизила готовность автопарков обновлять автомобили и заменять шины. Недостаточный жесткий спрос на рынке удерживает сегмент цельностальных шин в состоянии затяжного спада. Вся отрасль сталкивается с общей дилеммой легкого производства, но сложных продаж, характеризующейся недостаточной покупательной способностью конечного рынка и низкой эффективностью циркуляции продукции.

Избыточные мощности и концентрированное давление запасов в каналах распределения стали наиболее заметными болевыми точками отрасли в 2026 году. Ограниченные слабой способностью конечного рынка к поглощению, производители шин накопили большие запасы готовой продукции. Чтобы снизить давление на заводские склады и оптимизировать оборот капитала, производители ускорили доставку товаров дистрибьюторам.

Это изменило структуру запасов в отрасли: давление на запасы на стороне заводов временно ослабло, в то время как склады дистрибьюторов на всех уровнях полностью заполнены. Огромное количество шин застряло в звеньях циркуляции, не достигая конечных потребителей. Столкнувшись с высокими рисками запасов, дистрибьюторы резко снизили готовность к закупкам, сосредоточившись главным образом на распродаже существующих товаров, а не на размещении новых заказов. Это сформировало порочный круг, который еще больше подавляет ритмы производства и поставок производителей.

Колебания стоимости сырья и усиление конкуренции на рынке еще больше сократили маржу прибыли отрасли в 2026 году. Цены на основные сырьевые материалы для шин, включая натуральный каучук, технический углерод и стальную проволоку, колебались вверх, увеличивая общие производственные затраты для шинных предприятий. Хотя многие производители скорректировали отпускные цены на 2%–5% в течение года, слабый конечный спрос заблокировал передачу цен.

Жесткая конкуренция на рынке мешает дистрибьюторам синхронно повышать розничные цены, что приводит к невозможности переноса затрат. Как производители, так и дистрибьюторы сталкиваются с сокращением маржи прибыли, что увеличивает общие операционные риски в отрасли.

На основе текущих фундаментальных показателей отрасли маловероятно, что китайский рынок шин достигнет значительного восстановления во второй половине 2026 года. Слабый внутренний спрос на легковые автомобили и недостаточный жесткий спрос на коммерческие автомобили останутся неизменными в краткосрочной перспективе, удерживая спрос на поддержку и замену шин на низком уровне. В сочетании с высокими запасами в каналах, жесткой конкуренцией на рынке и устойчивым давлением на затраты производители шин будут сталкиваться с постоянными вызовами в производстве и продажах.

Отрасль войдет в ключевой цикл корректировки, характеризующийся распродажей запасов, оптимизацией мощностей и стабилизацией цен, а общий рынок сохранит слабую тенденцию к функционированию до конца года.