Кризис сырья хиты шинной промышленности

В первой половине 2026 года более 80 отечественных компаний по производству шин выпустили уведомления о повышении цен, с увеличением цен на все категории, включая цельностальные шины, полустальные шины и инженерные шины, в диапазоне от 2% до 5%. Некоторые компании корректировали цены два-три раза подряд.

Международные бренды, такие как Michelin, Bridgestone и Continental, одновременно повысили цены, а ведущие отечественные компании, такие как Sailun Tire, Linglong Tire и Zhongce Rubber, последовали их примеру, создав редкую ситуацию одновременного повышения цен как отечественными, так и зарубежными компаниями, охватывающую все категории продукции. Чжоу Линкун, президент Linglong Tire, отметил, что основной причиной этого раунда корректировки цен стало «пассивное перенесение давления затрат с нескольких сторон».

Структура затрат: три основных сырья составляют более 70%

Согласно данным Longzhong Information и Securities Daily, сырьевые материалы составляют более 70% производственных затрат цельностальных шин.

Натуральный каучук составляет примерно 30% затрат. Согласно мониторингу Государственного управления ферм Министерства сельского хозяйства и сельских дел, в июне 2026 года средняя месячная цена на отечественный стандартный каучук полного латекса составила 17 506 юаней/тонну, а средняя месячная цена на тайский дымовой листовой каучук — 2 989 долларов США/тонну.

Согласно данным ANRPC, мировое производство натурального каучука в 2026 году прогнозируется на уровне примерно 15,32 миллиона тонн, тогда как спрос оценивается в 15,6 миллиона тонн, что приводит к дефициту предложения в размере около 400 000 тонн. Рынок переходит от «временного избытка» к «структурному дефициту».

Синтетический каучук составляет от 25% до 30% затрат. Конфликт на Ближнем Востоке привел к росту международных цен на нефть, что вызвало значительное увеличение стоимости бутадиена, ключевого сырья. Согласно данным Business Society, на 24 марта цены на бутадиен выросли на 67,78% по сравнению с началом месяца. Linglong Tire сообщил, что по сравнению с 28 февраля цены на бутадиеновый каучук выросли на 28,6%, бутилкаучук — на 91,8%, ускорители — на 55,6%, а антиоксиданты — на 41,1%.

Сажа составляет примерно 15% затрат. Cabot China во второй раз в этом году скорректировал цены в марте, увеличив их на 1 800 юаней/тонну; основная цена на каучук марки N660 увеличилась примерно на 2 000 юаней/тонну по сравнению с началом года. Это было вызвано накопленным ростом цен на каменноугольную смолу на 550–660 юаней/тонну, а также ограничениями производства, связанными с экологической защитой, что привело к сокращению мощности отрасли примерно на 15%.

Структура поставок четырех основных сырьевых материалов

Что касается натурального каучука, Таиланд, Индонезия и Вьетнам совместно производят почти 70% мирового рынка. Hainan Rubber, через свою контрольную долю в Hopson Agriculture, стал крупнейшей в мире транснациональной компанией по производству натурального каучука, перерабатывая примерно 10% мирового рынка ежегодно. Государственные фермы Юньнаня владеют 596 200 му каучуковых плантаций с годовой производственной мощностью, превышающей 500 000 тонн.

В июне 2026 года в Юньнане начнется строительство первой линии по производству высокопроизводительного каучука с годовой мощностью 6 000 тонн; его аэрокосмические продукты уже использовались в испытательных полетах шин для отечественных крупных самолетов, но высококачественные сорта каучука все еще частично зависят от импорта.

Что касается синтетического каучука, нитрильный бутадиеновый каучук (NBR) Lanzhou Petrochemical имеет годовую производственную мощность 100 000 тонн, занимая первое место в Азии и второе в мире, с долей на внутреннем рынке, превышающей 40%.

Он впервые экспортировался в Европу в сентябре 2025 года. В июле 2026 года его специализированная установка NBR мощностью 2 000 тонн/год начала работу, способная выдерживать температуры от -40℃ до 150℃. Немецкая Lanxess и японская Asahi Kasei все еще имеют преимущества в некоторых секторах специализированного каучука, но процесс замещения отечественной продукции ускоряется.

В секторе сажи группа Heimao имеет годовую производственную мощность 1,162 миллиона тонн, занимая первое место в Китае и входя в четверку крупнейших мировых производителей, среди ее клиентов — международные гиганты, такие как Michelin; Longxing Technology имеет мощность 645 000 тонн/год. Высококачественные категории, такие как сажа с низким сопротивлением качению, все еще доминируют у американской Cabot Corporation и немецкой Orion.

В секторе стального корда Jiangsu Xingda (HK:01899), Shandong Daye (603278) и Fuxing Technology (000926) являются ведущими отечественными компаниями, тогда как бельгийская Bekaert имеет значительное преимущество на рынке высококачественного OEM.

Логистика энергии и логика повышения цен: конфликт на Ближнем Востоке поднял цены на нефть марки Brent выше $93 за баррель, что напрямую увеличило стоимость сырья на основе нефти, такого как синтетический каучук и сажа, а также увеличило затраты на энергию для производства шин. Международные транспортные расходы выросли на 15–20% в годовом исчислении, а экспортные заказы на шины из Ближнего Востока, как ожидается, сократятся на 20–30%.

В сочетании с расследованиями ЕС по антидемпинговым и компенсационным пошлинам на китайские шины, общая стоимость цельностальных шин увеличилась на 6–8% с начала года, а полустальных шин — на 4–6% (по данным Securities Times). Повышение цен не является активной мерой компаний, а скорее пассивной передачей факторов, обусловленных затратами. Ведущие компании, используя свои преимущества бренда и масштаба, в значительной степени реализовали повышение цен, тогда как малые и средние предприятия сталкиваются с дилеммой «явного повышения цен, но фактического снижения».

Смотря вперед на вторую половину года, если цены на нефть останутся высокими, а Эль-Ниньо продолжит нарушать производство в Юго-Восточной Азии, затраты на сырье все еще сталкиваются с рисками роста. Linglong Tire указал, что дальнейшие корректировки цен не исключены.

Отрасль справляется с давлением через долгосрочные ценовые соглашения, хеджирование на фьючерсах и модернизацию структуры продукции в сторону средне- и высококачественных продуктов. Этот кризис ускоряет перестановку в шинной отрасли; тенденция к устранению устаревших мощностей и увеличению концентрации уже установлена, и 2026 год станет ключевым для перестройки глобальной шинной цепочки поставок.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для справки в отрасли и не является инвестиционным советом.